Sang Kim, Zhichuan Frank Li · 2021 · Sustainability Original title: Understanding the Impact of ESG Practices in Corporate Finance
Les auteurs Sang Kim et Zhichuan Frank Li, dans leur étude publiée en 2021 dans la revue Sustainability, s'interrogent sur la relation entre les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et la performance financière des entreprises. Ils se concentrent sur l'impact des différentes catégories ESG, tant les forces que les préoccupations, ainsi que sur les facteurs ESG agrégés. En examinant cette relation, les chercheurs visent à fournir des éclaircissements sur la manière dont l'intégration des pratiques ESG peut influencer la rentabilité et le risque financier des entreprises, en mettant en avant l'importance croissante de ces critères dans le domaine de la finance d'entreprise.
Pour mener à bien leur analyse, les auteurs adoptent une démarche empirique qui leur permet d'évaluer les effets des pratiques ESG sur la performance financière. Ils examinent les impacts spécifiques des différentes catégories ESG, notamment la gouvernance d'entreprise, qui s'avère avoir un effet significatif, en particulier pour les entreprises présentant des lacunes en matière de gouvernance. En outre, ils analysent les effets des variables ESG sur la notation de crédit des entreprises, fournissant ainsi un cadre théorique solide pour comprendre comment ces facteurs peuvent influencer les décisions d'investissement et la gestion des portefeuilles.
Les résultats de cette recherche révèlent que les facteurs ESG ont un effet positif sur la rentabilité des entreprises, avec un impact plus marqué pour les grandes entreprises. Parmi les différentes catégories ESG, la gouvernance d'entreprise se distingue par son influence significative, tandis que le facteur social joue également un rôle crucial dans l'amélioration des notations de crédit. Fait surprenant, le score environnemental semble avoir un effet négatif sur la notation de crédit, ce qui soulève des questions importantes sur la perception des enjeux environnementaux par les investisseurs et les agences de notation.
Cette étude a des implications importantes pour la communauté académique et professionnelle, notamment pour les chercheurs, les praticiens en finance d'entreprise et les gestionnaires de portefeuilles. En intégrant les critères ESG dans la gestion des investissements et la construction de portefeuilles, les professionnels peuvent maximiser la valeur tout en minimisant les risques. Les résultats soulignent la nécessité d'une prise de conscience accrue des enjeux ESG dans les décisions financières, et encouragent les entreprises à renforcer leurs pratiques de gouvernance pour améliorer leur performance financière globale.
ESCO skills
- manage profitability http://data.europa.eu/esco/skill/4cfc7ef6-e251-4c93-bd5e-fd6936dee11c
- implement corporate governance http://data.europa.eu/esco/skill/f2c63b7a-ed6c-4890-9f8c-7685d172624c
- corporate social responsibility http://data.europa.eu/esco/skill/66db424f-2abe-420d-8e5b-186607266b61
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